Debêntures de benefício fiscal.

A princípio, já imaginou investir em uma empresa e ainda pagar menos impostos por isso? Pois bem, essa é a vantagem das debêntures de benefício fiscal. Um tipo de título de renda fixa que oferece isenção ou redução de imposto de renda para os investidores.

As empresas emitem debêntures como uma maneira de captar recursos no mercado. As debêntures que oferecem algum tipo de benefício fiscal, parcial ou total. São empresas que realizam projetos de interesse público, como infraestrutura, educação ou inovação tecnológica. Esses projetos são do tipo que contribuem para o desenvolvimento econômico e social do país.

O que são debêntures de benefício fiscal?

São empresas que realizam projetos de interesse público, como infraestrutura, educação ou inovação tecnológica, são esses tipos de projeto que recebem o benefício fiscal do governo, que podem ser totais ou parciais.

Esses benefícios são repassados aos investidores, que podem obter uma rentabilidade líquida bem maior do que outros tipos de debêntures. Contudo, existem diferentes tipos de debêntures com benefício fiscal.

Tipos de debêntures incentivadas.

As debêntures incentivadas, são conhecidas por oferecerem uma maior rentabilidade devido à isenção de impostos, são subdivididas em três categorias distintas, por exemplo:

• Infraestrutura: As debêntures incentivadas de infraestrutura, representam ativos emitidos por empresas que lideram projetos na área de infraestrutura, abrangendo setores como transporte, saneamento, telecomunicações e energia. Essa classificação proporciona uma redução de 15% no CNPJ, e não há cobrança de taxa para pessoas físicas

• Tecnológica: As debêntures incentivadas em tecnologia. São ativos emitidos por empresas que realizam projetos em inovação tecnológica nas áreas de pesquisa e desenvolvimento, design, engenharia e outras. Além disso, as empresas podem deduzir os juros pagos na apuração do lucro tributável.

• Automotivo: As debêntures incentivadas do setor automotivo, são títulos emitidos por empresas que realizam projetos de investimento no setor automotivo, como produção, desenvolvimento e comercialização de veículos e autopeças. Além disso, as empresas que emitem os títulos, podem deduzir os juros pagos na apuração do lucro tributável até o limite de 30%. Estabelecida pela Lei nº 13.755/2018.

Vantagens e desvantagens de investir em debêntures de benefício fiscal.

As debêntures de benefício fiscal apresentam algumas vantagens e desvantagens para os investidores, por exemplo:

Vantagens

• Diversificação: As debêntures podem permitir que o investidor diversifique sua carteira de investimento, investindo em diferentes setores da economia e em empresas de diferentes portes e perfis.

• Rentabilidade: Elas podem oferecer uma rentabilidade maior do que outros produtos de renda fixa, como CDBs, LCIs, LCAs e títulos públicos. Pelo simples motivo de não contar com a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) e, portanto, tendo um risco maior de calote.

• Benefício fiscal: As debêntures de benefício fiscal possuem isenção ou redução de imposto de renda para os investidores, aumentando a rentabilidade do investimento. Além disso, elas são ótimas para o desenvolvimento de projetos de interesse público, como infraestrutura, educação e inovação tecnológica.

Desvantagens

• Risco de crédito: As debêntures sofrem com o risco da empresa não pagar (calote), ou seja, ela pode não pagar os juros ou o principal valor investido. O sistema Rating avalia a capacidade de pagamento da empresa, que determina esse risco.

• FGC: Pelo motivo das debêntures não possuírem o FGC (fundo Garantidor de crédito) elas se tornam um ativo com pouca credibilidade no mercado financeiro pelo risco do calote que as debêntures oferecem.

• Risco de liquidez: As debêntures têm o risco de liquidez no mercado secundário, ou seja, de não haver compradores ou vendedores para os títulos antes do vencimento. Esse risco depende da demanda e da oferta dos investidores e da quantidade e da qualidade das debêntures disponíveis. Quanto menor a liquidez, maior o spread (diferença entre o preço de compra e o preço de venda) e maior a dificuldade de negociar os títulos.

• Risco de juros: As debêntures contêm o risco de juros, ou seja, de sofrerem variações nas suas taxas de remuneração em função das mudanças na taxa básica de juros (Selic). Esse risco depende da forma de remuneração do ativo contratado que pode ser pré-fixada, pós-fixada ou híbrida. Quanto maior a variação da Selic, maior a incerteza sobre a rentabilidade.

O que é rating?

O Rating, são avaliações feitas por empresas que classificam o risco sobre a qualidade de crédito.

É importante analisar o rating da empresa emissora do título. O rating é uma nota dada por agências de classificação de risco, indicando o grau de confiança e a capacidade da empresa de honrar seus compromissos financeiros. Além disso, quanto maior o rating, menor o risco de calote e menor a taxa de remuneração exigida pelos investidores. Saiba mais.

Debêntures de benefício fiscal, representam uma forma pela qual as empresas buscam financiamento no mercado. Os investidores que adquirem esses títulos recebem uma remuneração na data de vencimento, o valor investido com a vantagem de isenção de imposto de renda ou redução..

Para que possamos investir em debêntures de benefício fiscal é preciso ter uma conta em uma corretora de valores, escolher os títulos na plataforma e verificar as características de cada um.

É importante analisar o rating da empresa emissora, o prazo de vencimento, a taxa de remuneração, o tipo de garantia oferecida e o tipo de benefício fiscal.