Debêntures de conversão.

Você já pensou em investir em uma empresa sem precisar comprar suas ações? E se eu falar que podemos ter essa opção de se tornar um acionista desta empresa no futuro, caso ela venha a se valorizar? Ou seja, essa é a proposta das debêntures de conversão, um tipo de título de renda fixa que pode ser trocado por ações da empresa emissora.

As Debêntures são títulos de papéis, ativos de dívida emitidos por empresas que buscam reunir recursos financeiros no mercado. Ao comprar uma debênture, o investidor está emprestando dinheiro para a empresa emissora com um direito de credor sobre ela. Ou seja, o investidor receberá sua remuneração e o valor do investimento no vencimento do título ou em datas pré-definidas.

O que são debêntures de conversão?

As debêntures de conversão são modalidades de debêntures que podemos trocar por ações da empresa emissora do título, conforme as condições estabelecidas nos termos do título. Ou seja, esse tipo de investimento nos possibilita converter um título de dívidas em participação acionária de uma empresa.

Contudo, as debêntures que podem ser convertidas em ações de empresa são chamadas de debêntures conversíveis ou permutáveis.

As conversões das debêntures em ações podem ocorrer de forma parcial ou total, dependendo das condições estabelecidas nos termos ou escritura do título.

O que deve constar no termo ou na escritura?

 A escritura é um documento que contém todas as informações importantes sobre as características e os direitos das debêntures.

A escritura deve definir as seguintes informações sobre a conversão, são elas:

• O prazo para exercer o direito de conversão;

• A quantidade e o tipo de ações que podem ser recebidas;

• O preço ou o critério para determinar o preço das ações;

• A forma e o momento do pagamento das diferenças entre os valores das debêntures e das ações;

• A possibilidade ou não de resgate antecipado das debêntures pela empresa emissora.

A conversão das debêntures em ações pode ser vantajosas ou não para o investidor se as ações da empresa se valorizarem ou não se valorizarem no mercado. Nesse caso, o investidor pode obter um ganho de capital ao vender as ações recebidas. Porém, se as ações da empresa se desvalorizarem, o investidor pode ter um prejuízo ao converter as debêntures.

Vantagens e desvantagens de investir em debêntures de conversão.

As debêntures de conversão apresentam algumas vantagens e desvantagens para os investidores.

Vantagens

• Diversificação: As debêntures podem se tornar uma estratégia de diversificação de carteira para o investidor.

• Rentabilidade: As debêntures podem oferecer uma rentabilidade maior que os produtos da renda fixa como os LCI, LCA, CDB e o tesouro direto.

• Participação acionária: Esse tipo de ativo pode oferecer ao investidor a possibilidade de se tornar um acionista da empresa credora, caso se valorize no mercado. Isso pode gerar um ganho de capital ao vender as ações recebidas ou um recebimento de dividendos, ou juros sobre capital próprio.

Desvantagens

• Risco de crédito: As debêntures sofrem com o risco de a empresa não pagar (calote), ou seja, ela pode não pagar os juros ou o principal valor investido. Esse risco depende da capacidade de pagamento da empresa, que pode ser avaliada pelo sistema Rating.

• Risco de liquidez: As debêntures têm o risco de liquidez no mercado secundário, ou seja, de não haver compradores ou vendedores para os títulos antes do vencimento. Esse risco depende da demanda e da oferta dos investidores e da quantidade e da qualidade das debêntures disponíveis. Quanto menor a liquidez, maior o spread (diferença entre o preço de compra e o preço de venda) e maior a dificuldade de negociar os títulos.

• Risco de mercado: As debêntures têm o risco de mercado que são as variações nos seus preços e nas suas taxas de remuneração em função das condições econômicas e financeiras. Este tipo de risco depende dos preços das ações das empresas emissoras, que podem subir ou descer conforme o desempenho e as expectativas do mercado. Portanto, quanto maior a variação dos preços das ações, maior a incerteza sobre a rentabilidade do investimento.

• FGC: Pelo motivo das debêntures não possuírem o FGC (fundo Garantidor de crédito) elas se tornam um ativo com pouca credibilidade no mercado financeiro pelo risco do calote que as debêntures oferecem.

O que é rating?

O Rating, são avaliações feitas por empresas que classificam o risco sobre a qualidade de crédito.

É importante analisar o rating da empresa emissora do título, o rating é uma nota dada por agências de classificação de risco, indicando o grau de confiança e a capacidade da empresa de honrar seus compromissos financeiros. Além disso, quanto maior o rating, menor o risco de calote e menor a taxa de remuneração exigida pelos investidores. Saiba mais.

As, empresas que buscam captar recursos financeiros no mercado de investimento emitem debêntures de conversão como títulos de dívidas. Em troca, o investidor recebe uma remuneração e o valor investido no vencimento do título ou em datas pré-definidas. Além disso, elas oferecem ao investidor a possibilidade de “converter” o que antes era uma dívida em participação acionária.

Por fim, para investir em debêntures de conversão, é preciso ter uma conta em uma corretora de valores, escolher os títulos disponíveis na plataforma e verificar as características de cada um. É importante analisar o rating da empresa emissora, o prazo de vencimento, a taxa de remuneração, a garantia oferecida e o benefício fiscal.