Debêntures de garantia.

Já pensou em emprestar dinheiro para uma empresa e se tornar credor dessa empresa? E se nós tivéssemos algumas seguranças de que a empresa nos devolveria esse dinheiro, mesmo se ela tivesse problemas financeiros? Então, essa é a ideia das debêntures de garantia.

As debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas que buscam captar recursos financeiros no mercado de investimentos. Ao comprar uma debênture, o investidor está emprestando o seu dinheiro para a empresa e tem direito a receber uma remuneração e o valor investido no vencimento do título ou em datas pré-definidas.

O que são debêntures de garantia?

Debêntures são dívidas emitidas por empresas que buscam captar recursos financeiros no mercado de investimento.

As empresas emitem debêntures com ou sem garantia. A garantia é uma forma de assegurar ao investidor que ele receberá o seu dinheiro de volta, caso a empresa não consiga honrar com seu compromisso. Porém, existem diferentes tipos de garantias, que podem ser classificados como real, flutuante, quirografária ou subordinada.

• Garantia real: São debêntures de garantias de bens ou direitos que não poderão ser negociados sem a aprovação dos investidores. Esses bens podem ser a própria empresa, ou podem ser imóveis, empresas, veículos, etc.

• Garantia flutuante: É uma garantia pelo patrimônio líquido da empresa, mas não impede que ela negocie os bens que a compõem. Por exemplo, uma empresa pode emitir debêntures com garantia flutuante sobre o seu estoque ou o seu faturamento. Sendo limitada em 70% do patrimônio líquido da empresa.

• Garantia quirografária: Este tipo de debênture não tem nenhum tipo de garantia específica, apenas a solvência geral da empresa emissora. Por exemplo, uma empresa pode emitir debêntures sem garantia nenhuma, confiando na sua capacidade de pagamento.

• Garantia subordinada: Este tipo de debênture irá realizar o pagamento apenas com o capital próprio da empresa. Ficando atrás das demais dívidas em caso de falência ou recuperação judicial. Por exemplo, uma empresa pode emitir debêntures com garantia subordinada, assumindo um risco maior de inadimplência.

Vantagens e desvantagens de investir em debêntures de garantia.

As debêntures de garantia apresentam algumas vantagens e desvantagens para os investidores. Desse modo, apresento alguns pontos positivos e negativos desse tipo de investimento.

Vantagens

• Diversificação: As debêntures podem permitir que o investidor diversifique sua carteira de investimento. Investindo em diferentes setores da economia e em empresas de diferentes portes e perfis.

• Rentabilidade: Elas podem oferecer uma rentabilidade maior do que outros produtos de renda fixa, como CDBs, LCIs, LCAs e títulos públicos. Pelo simples motivo de não contar com a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) e, portanto, tendo um risco maior de calote.

• Segurança: As debêntures de garantia oferecem ao investidor uma proteção adicional em caso de falência da empresa. Dependendo do tipo de garantia, o investidor pode ter direito sobre os bens ou direitos da empresa, ou sobre o seu patrimônio líquido.

Desvantagens

• FGC: Pelo motivo das debêntures não possuírem o FGC (fundo Garantidor de crédito) elas se tornam um ativo com pouca credibilidade no mercado financeiro pelo risco do calote que as debêntures oferecem.

• Risco de crédito: As debêntures sofrem com o risco de a empresa não pagar (calote), ou seja, ela pode não pagar os juros ou o principal valor investido. Esse risco depende da capacidade de pagamento da empresa, que pode ser avaliada pelo sistema Rating.

• Risco de liquidez: As debêntures têm o risco de liquidez no mercado secundário, ou seja, de não haver compradores ou vendedores para os títulos antes do vencimento. Esse risco depende da demanda e da oferta dos investidores e da quantidade e qualidade das debêntures disponíveis. Quanto menor a liquidez, maior o spread (diferença entre o preço de compra e o preço de venda) e maior a dificuldade de negociar os títulos.

• Risco de juros: As debêntures contêm o risco de juros, ou seja, de sofrerem variações nas suas taxas de remuneração em função das mudanças na taxa básica de juros (Selic). Esse risco depende da forma de remuneração do ativo contratado que pode ser pré-fixada, pós-fixada ou híbrida. Quanto maior a variação da Selic, maior a incerteza sobre a rentabilidade do investimento.

O que é rating?

O Rating, são avaliações feitas por empresas que classificam o risco sobre a qualidade de crédito.

É importante analisar o rating da empresa emissora do título, o rating é uma nota dada por agências de classificação de risco, indicando o grau de confiança e a capacidade da empresa de honrar seus compromissos financeiros. Além disso, quanto maior o rating, menor o risco de calote e menor a taxa de remuneração exigida pelos investidores. Saiba mais.

As debêntures de garantia podem ser uma boa opção de ativos para quem busca diversificar a carteira de investimento em renda fixa e investir em diferentes setores da economia tentando obter uma rentabilidade maior do que ativos. Porém, elas também apresentam alguns riscos, como o de calote da empresa emissora, o de liquidez no mercado secundário.

Para investir em debêntures de garantia, precisamos ter uma conta em uma corretora de valores, escolher os títulos disponíveis na plataforma e verificar com calma as características de cada um. É importante analisar o rating da empresa emissora, o prazo de vencimento, assim também, a taxa de remuneração, o tipo de garantia oferecida e o benefício fiscal.